Поэтому и платформа, и пользователь соблюдают условия, прописанные в коде. Присоединяйся к обсуждению пулов-ликвидности в нашем Telegram-канале, там мы помогаем новичкам, рассказываем про перспективные проекты и ведем блог о инвестициях в криптовалюты. И поскольку поставщиком ликвидности может стать кто угодно, AMM сделали рынок более доступным.
Как мы уже говорили, пул ликвидности – это совокупность средств, вложенных поставщиками ликвидности в смарт-контракт. Когда вы заключаете сделку с AMM, у вас нет контрагента в традиционном смысле этого слова. Вместо этого вы совершаете сделку против ликвидности в пуле ликвидности. Для совершения покупки покупателю не требуется наличие продавца, необходима лишь достаточная ликвидность в пуле. Смарт-контракт становится неким посредником, управляя депозитами, снятием средств и торговой деятельностью внутри пула.
Что Такое Пулы Ликвидности В Defi?
Этот механизм постоянно компенсирует и выравнивает соотношения пула, гарантируя, что рыночная цена токенов соответствует внешней рыночной цене. По мере того, как происходит больше сделок, влияние на цену увеличивается, но арбитражные возможности стимулируют равновесие пула. Примером высоколиквидного актива являются деньги, их можно в любой момент обменять на другие товары или активы. Примером низколиквидного актива можно считать незавершенное строительство либо автомобиль класса «люкс». Пулы ликвидности обычно имеют свой собственный токен, обычно называемый LP-токеном.
CryptoNew.ru, имя номер один в новостях и анализе криптовалютного рынка, позволяет нашим уважаемым посетителям мгновенно и наиболее полным образом находить любую информацию, которую вы ищете. В наших категориях вы можете мгновенно и актуально получить доступ ко всем мировым и местным новостям о криптовалюте. Многие DeFi проекты представляют собой децентрализованные автономные организации (DAO).
Что Такое Пулы Ликвидности В Криптовалютах?
Для покупки не потребуется продавец, вы просто приобретете активы из пула и наоборот, продадите их в пул, если вам будет это необходимо. На централизованных биржах вся ликвидность держится на лимитных ордерах в стаканах на покупку или продажу, что позволяет эффективно участвовать в торговле криптовалютными активами. Пулы ликвидности – одна из ключевых технологий, лежащих в основе технологического стека DeFi.
Они же – пользователи – отвечают за резервы биржи, наполняя те самые пулы ликвидности. Более того, в регионах с ограниченной традиционной банковской инфраструктурой DeFi и пулы ликвидности предоставляют доступ к финансовым услугам. Если в отдаленных районах нет банка, то получится брать займы, кредитовать и торговать. Такие проекты, как Thorchain и PancakeSwap, являются пионерами в обеспечении межцепочной ликвидности, позволяя пользователям децентрализованно торговать активами из разных блокчейнов.
Новые Статьи
Если поставщик хочет вернуть активы, которые он добавил в пул, его токены будут сожжены. Трейдер, который торгует валютой в пуле, делает это без участия других пользователей платформы. Он совершает финансовые операции при помощи АММ напрямую с системой, в которой заморожены активы поставщиков ликвидности.
На популярные активы, и в частности валютные пары, есть большие запасы ликвидности на биржах вроде Forex (для валют), NYSE (для акций компаний), CME (для товаров вроде зерна, леса). Но если мы говорим о криптовалютах, особенно о малых токенах, вопрос ликвидности становится очень остро. Часто в обменниках и на биржах просто нет такого запаса средств, который нужен одному достаточно крупному покупателю. Если это DEX-биржа, средства поступают из пула трейдерам, которые выполняют биржевые транзакции.
Без маркетмейкеров биржа сразу становится неликвидной и неудобной для обычных пользователей. К тому же маркетмейкеры постоянно меняют свой обменный курс, создавая и закрывая заказы в книге. После отправки токенов в пул, поставщик получает специальные токены (LP токены) – пропорционально тому, какую часть ликвидности они обеспечили. что такое автоматический маркет мейкер Основная проблема в том, что модель книги заказов очень сильно полагается на наличие маркетмейкара (либо нескольких) для каждого актива. Существует множество различных рынков, платформ и поощрительных пулов DeFi, которые позволяют вам получать вознаграждение за предоставление и добычу ликвидности с помощью токенов LP.
Разумеется, ликвидность должна откуда-то поступать, и каждый может быть поставщиком ликвидности, чтобы в некотором смысле рассматриваться в качестве вашего контрагента. Но это происходит не так, как в случае модели книги заказов, поскольку вы взаимодействуете с контрактом, который управляет пулом. Пулы ликвидности – это специальные счета, куда каждый пользователь может направить свои средства, поддерживая тем самым высокий уровень резервов биржи. Конечно, взамен такой клиент претендует на вознаграждение – часть комиссионных платформы. Непостоянная потеря возникает, когда стоимость токенов в пуле ликвидности меняется по сравнению со стоимостью этих токенов вне пула.
- Чем больше пул по объему по отношению к размеру сделки – тем меньше данная сделка влияет на цену.
- Пока что наиболее успешная концепция – отказаться от книги заказов вообще, так и появились децентрализованные пулы ликвидности.
- У них не было доступа к тем же ресурсам, что и у их централизованных аналогов, таким как книги ордеров, которые позволяют подбирать покупателей и продавцов по разным уровням цен.
- Пулы, которые мы только что описали, используются протоколом Uniswap – и являются базовым типом пулов.
Среди новаторских платформ Uniswap популяризировала концепцию пулов ликвидности, позволяющую пользователям беспрепятственно обменивать токены и обеспечивать ликвидность. В отличие от традиционных рынков с книгами заказов (ордербуками), где сделки напрямую связаны с покупателями и продавцами, пулы ликвидности используют иную модель работы. Вместо того, чтобы ждать, пока контрагент сопоставит ордера, сделки выполняются против самого пула, который содержит заранее определенные резервы различных токенов.
Но что происходит если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Конечно же, вместе с новыми финансовыми инструментами пришли и новые типы рисков, о которых мы в prostocoin.io не можем не упомянуть. Помимо стандартных DeFi рисков, таких как баги смарт-контрактов, системные риски и ключи админов, мы получаем два новых вида риска – impermanent loss и взломы пулов ликвидности. Пулы, которые мы только что описали, используются протоколом Uniswap – и являются базовым типом пулов. Но что происходит, если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене?
Как Защитить Свои Активы
Чтобы сделки происходили, нужно, чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то “справедливой цене”. В итоге, либо покупатель готов на более высокую цену, либо продавец соглашается продать по более низкой. Каждый раз, когда в пуле происходит сделка, он распределяет часть комиссии (в зависимости от правил пула) пропорционально держателям токенов LP. Как только LP выводит из пула свои активы, система уничтожает их LP-токены, чтобы стабилизировать механизм вознаграждения, в соответствии с новым количеством удерживаемых пользователем LP-токенов. Децентрализованные биржи (DEX) похожи на традиционные или централизованные биржи (CEX) тем, что для их эффективного функционирования необходим высокий уровень ликвидности. Однако в первые дни существования экосистемы децентрализованных финансов (DeFi) децентрализованные биржи страдали от недостатка ликвидности.